Comment gérer la trésorerie de son entreprise ? Cette question est essentielle pour chaque entrepreneur. Pour vérifier la bonne santé de votre activité, les flux de trésorerie ou Cash Flow sont un indicateur essentiel à calculer. Dans cet article, découvrez la définition du Cash Flow, comment le calculer, un modèle gratuit ainsi que nos conseils pour l’optimiser !
Cash flow : définition
Le cash flow permet de mesurer la trésorerie d’une entreprise à un instant T. Le calcul du cash flow correspond ainsi à la différence entre les encaissements (bénéfices et fonds obtenus par l’entreprise) et les décaissements (les dépenses de l’entreprise).
Généralement, il est calculé pendant le bilan comptable à la fin de l’exercice comptable. Cela permet à l’entreprise d’évaluer la trésorerie actuelle et créer des prévisionnels pour prendre les bonnes décisions dans le futur. Vous pourrez alors ajuster si besoin le budget et identifier les charges trop importantes pour améliorer la rentabilité.
Pour bien comprendre la définition du cash flow, il est important également de les différencier de deux autres indicateurs financiers.
La différence entre CAF et cash flow
Comme son nom l’indique, la Capacité d’Autofinancement (CAF) détermine si une entreprise peut satisfaire son besoin de financement avec ses activités d’exploitation (ventes et achats hors financement externe).
Cependant, cet indicateur comprend une limite : il ne prend pas en compte les délais de paiement clients et fournisseurs. Le calcul du cash flow vient compléter cet indicateur et va ainsi plus loin dans l’analyse. Nous vous détaillons les calculs plus bas dans notre article.
La différence entre rentabilité et cash flow
Une entreprise rentable signifie qu’elle génère du profit, du chiffre d’affaires et suffisamment pour couvrir ses charges. En revanche, une entreprise rentable peut avoir un cash flow négatif. Cela peut vouloir dire que pour augmenter son chiffre d’affaires, elle a dû investir massivement par exemple.
Free cash flow : définition
La définition du Free Cash Flow (FCF) ou “flux de trésorerie disponible” est la quantité d’argent disponible après avoir réglé les investissements nécessaires pour le développement de l’entreprise (charges fixes, variables etc).
Par exemple, une entreprise de charpenterie va augmenter son chiffre d’affaires avec les prestations vendues. Elle va utiliser cette trésorerie pour payer ses salariés, racheter et entretenir son matériel etc. Une fois toutes ces dépenses payées, le Free Cash Flow correspond à la trésorerie restante.
Avec cet argent disponible, l’entreprise pourra investir dans la croissance de l’entreprise ou encore rembourser les dettes par exemple.
C’est un indicateur important car il permet de mesurer la performance financière et le besoin en financement d’une entreprise.
Vous pourrez calculer le Free Cash Flow en vous reposant sur le tableau de flux de trésorerie. En effet, vous devrez soustraire le cash flow d’exploitation et l’Investment Cash Flow (flux de trésorerie d’investissement). Nous vous en disons plus sur ces notions clés ci-dessous !
Calcul cash flow : comment procéder ?
Il existe trois catégories qui vous permettront d’obtenir le calcul du cash flow :
- L’operating Cash Flow ou Cash Flow d’exploitation.
- L’Investing Cash Flow ou flux de trésorerie de l’investissement.
- Le Financing Cash Flow ou flux de trésorerie de financement.
En additionnant les résultats des 3 groupes, vous pourrez déduire la trésorerie nette sur une période grâce à un tableau de flux de trésorerie.
Nous vous présentons leur définition ainsi que des exemples de calcul du cash flow.
Le Cash Flow d’exploitation
Il comprend les bénéfices et les charges de l’entreprise. Cette métrique ne prend pas en compte les financements ni les investissements.
Le calcul du Cash Flow d’exploitation est le suivant : capacité d’autofinancement – Variation de BFR (Besoin en Fonds de Roulement).
Pour inclure les décalages de trésorerie, la formule prend également en compte la variation de BFR c’est-à-dire les créances clients + créances diverses – dettes fournisseurs.
L’Investing Cash Flow
L’Investing Cash Flow prend en compte l’achat ou vente d’actifs comme les biens immobiliers ou encore les brevets.
Le calcul de l’Investing Cash Flow est le suivant : acquisitions d’immobilisation incorporelles et corporelles – acquisitions d’entités + cession d’immobilisations incorporelles et corporelles + cessions d’entités.
Le Financing Cash Flow
Le Financing Cash Flow vient des revenus générés par les emprunts et les fonds propres. Cela prend en compte par exemple le remboursement d’un prêt à la banque.
La formule de calcul du Financing Cash Flow est la suivante : augmentation de capital + emprunts moyen et long terme – remboursement des emprunts moyen et long terme +/- variation des prêts réalisés par les actionnaires – dividendes versés.
Le tableau de calcul du Cash Flow
En complément des formules de calcul présentées ci-dessus, vous pouvez utiliser deux méthodes pour calculer et créer le tableau de calcul du Cash Flow :
- La méthode directe : c’est la méthode prévilégiée par les entrepreneurs car elle est plus accessible et rapide. Vous devrez additionner les mouvements d’encaissements d’activité (ou d’exploitation) et soustraire les décaissements liés à l’activité.
- La méthode indirecte : Elle est principalement utilisée par les experts-comptables. Elle consiste à partir du résultat net obtenu à partir du compte de résultat et procéder à des ajustements pour annuler l’impact des écritures de régularisation effectuées au cours d’une période.
Nos conseils pour optimiser ce tableau : Afin de piloter en temps réel votre entreprise, n’hésitez pas à mettre à jour ce tableau régulièrement. Cela vous permettra d’agir rapidement en cas de trous dans votre trésorerie. Évitez également d’être trop optimiste dans les chiffres pour prévenir plus facilement une situation difficile.
Comment analyser les flux de trésorerie ?
La définition d’un cash flow positif est simple : votre entreprise possède plus de fonds entrants que sortants dans ce cas de figure. Vous pouvez ainsi envisager d’investir dans d’autres projets pour encourager la croissance : primes salariés, remboursement des emprunts, rachat de locaux etc.
⚠️ Attention ! Cela ne signifie pas que l’entreprise est rentable, vous pouvez être rentable mais avoir un flux de trésorerie négatif si vous devez décaisser plus de liquidités.
Dans le cas d’un cash flow négatif : cela signifie que vous avez moins d’entrées d’argent que de sorties. Pas de panique ! Cela peut signifier que vous avez investi massivement pour augmenter votre chiffre d’affaires.
Si cette situation persiste, vous devrez surveiller de plus près les résultats du tableau et créer des prévisionnels pour éviter une situation compliquée. Vous devrez procéder à des ajustements sur vos budgets commerciaux ou marketing, renégocier le prix de matériel avec vos fournisseurs etc.
Comment augmenter le cash flow ?
Plusieurs solutions s’offrent à vous pour obtenir une meilleure trésorerie :
- Contrôler précisément vos dépenses : commencez par analyser et répertorier toutes vos dépenses. Vous pourrez ainsi vous assurer qu’il n’y a pas de dépenses superflues. Vous pourrez agir sur un autre front important également : les délais de paiement fournisseurs. Vous pouvez essayer de négocier de meilleurs délais de paiement en vous appuyant sur différents leviers. Par exemple, mettre en avant vos délais respectés sur une longue période ou encore les tarifs dont bénéficient vos concurrents. N’hésitez pas à comparer les prix avec d’autres fournisseurs également.
- Surveiller les délais de paiement client : a contrario des délais fournisseurs, vous voulez que vos délais clients soient le plus court possible. Pour combler un manque de trésorerie ponctuel, l’affacturage ou encore l’avance de trésorerie sont de bonnes solutions. Vous pouvez également accorder des délais plus importants aux clients les plus fidèles, cela incite à régler plus tôt.
- Vérifier le stock : c’est un véritable travail d’équilibriste ! En effet, un stock trop important représente un coût élevé et les ruptures entraînent du mécontentement client.
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Comment faire concrètement pour arriver à gérer en même temps le contrôle des achats et des clients ? La trésorerie est certes le nerf de la guerre pour une entreprise mais il n’est pas évident de gagner toutes les batailles et de mener tout de front !
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- Vos clients vous règlent en retard ? Vous pouvez relancer automatiquement vos impayés et retrouver l’historique en un clic. Plus besoin de perdre du temps sur les relances ! Vous obtenez également plus rapidement votre dû en proposant le paiement en ligne facilement.
- Vous avez du mal à contrôler vos dépenses ? Vous pouvez créer vos dépenses en quelques clics et centraliser le paiement directement depuis la plateforme. Objectif : maîtriser vos sorties de trésorerie et avoir une meilleure relation avec vos fournisseurs !
- Vous souhaitez faciliter la gestion de votre stock ? Vous pouvez vérifier en temps réel les entrées et sorties de stock, créer des bons de livraison et avoir un historique.
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